Optionen Strategien Zaun

Zaun (Optionen) DEFINITION von Zaun (Optionen) Ein Zaun oder Kragen ist eine Option Strategie, die eine Handelsgruppe um eine Sicherheit oder Ware, in der Regel um Gewinne zu schützen. Eine Form eines Zauns umfasst den Verkauf einer Out-of-the-money Call-Option auf eine zugrunde liegende Sicherheit ganz oder teilweise der so erhaltenen Prämie wird verwendet, um eine schützende Out-of-the-Geld auf die Sicherheit. Sowohl der Anruf als auch der Put haben das gleiche Ablaufdatum. Die Call-Option legt einen Höchstpreis für die Sicherheit fest, während die Put-Option einen Grundpreis für sie festlegt, der die Option effektiv umgibt. BREAKING DOWN Zaun (Optionen) Eine weit verbreitete Variante dieser Option Strategie beinhaltet eine kostlose Kragen, wo die Prämie erhalten durch den Verkauf der Anruf in etwa gleich der Prämie für den Kauf der Put gezahlt. Die Kosten des Schutzes sind in diesem Fall also Null. Zum Beispiel könnte ein Anleger, der einen Zaun oder einen Kragen um eine Aktie im Portfolio bauen möchte, der mit 50 gehandelt wird, einen Call mit einem Ausübungspreis von 53 verkaufen und einen Put mit einem Basispreis von 47 kaufen , Drei Monate bis zum Verfallsdatum. Wenn die Prämie aus dem Verkauf der 53 Call entspricht der Prämie bezahlt für die 47 put, wäre dies eine kostenfreie Kragen und Zaun in potenzielle Verluste und Gewinne. DEFINITION von Zaun Eine risikomindernde Anlagestrategie, die Optionen zur Begrenzung der Mögliche Rendite. Um einen Zaun zu verwenden, kauft der Anleger eine Sicherheit (eine Long-Position), einen Long-Put mit einem Ausübungspreis in der Nähe des Kassakurses der Kaution, einen Short-Put mit einem Basispreis unter dem Kassakurs der Kaution und einen Short Call Mit einem Ausübungspreis höher als der Kassakurs des Wertpapiers. Die Optionen werden in der Regel so eingestellt, dass sie zur gleichen Zeit ablaufen. Die Optionsprämien sollten sich gegenseitig ausgleichen, wobei sie eine Nettoderivatinvestition von Null haben, während das zugrundeliegende Wertpapier gekauft wird. BREAKING DOWN Zaun Ein Zaun wird verwendet, um die Bewegung einer Option Investitionsrendite zu begrenzen, so wie ein Zaun auf einer Farm verwendet wird, um Tiere vom Wandern außerhalb eines Eigentums zu halten. Ein Anleger kann einen Zaun verwenden, wenn das Basiswert-Wert erhöht hat, da die Verwendung eines Zauns reduziert das Verlustrisiko. Wenn die Optionen auslaufen, ist die Strategie entworfen, um den Wert der Investition zwischen den Ausübungspreisen des Short Call und Long put. Options Strategie zu halten: Reverse Collar oder Zaun Mai. 22, 2009 8:41 AM Die umgekehrte Kragen oder Zaun-Strategie, wenn sie ohne jede Position in der zugrunde liegenden, ist als spekulative Manöver interessant. Ein Kragen oder Zaun ist eine defensive Position, um einen Betrieb von einem Rückgang zu schützen, während potentielle Gewinne auf der Oberseite zu opfern. Holding der Aktie, kauft der Investor schützende Puts und verkauft abgedeckt Anrufe, bei verschiedenen Streiks und in der Regel aus dem Geld. Gründe für die Verwendung wäre es, Gewinne zu schützen oder Investitionen in einen hohen Dividendenbestand, bei dem ein Risiko besteht, dass die Dividende gesenkt werden könnte. Die umgekehrte Strategie ist, aus dem Geld zu verkaufen und aus dem Geld zu kaufen. Es würde zwei Situationen geben, in denen dies sinnvoll sein könnte: 1) die Aktie ist gebunden oder 2) vor Einnahmen oder anderen Nachrichten, die zu einem schnellen Anstieg des Aktienkurses führen können. Vor dem Ergebnis ist hier ein Beispiel, das auf glücklichere Tage im Jahr 2007 zurückgeht: Jabil (NYSE: JBL) Circuit geschlossen bei 20,20, Ergebnis ist fällig 62107 Dies illustriert das beste Merkmal der Strategie: für einen kleinen Aufwand oder sogar einen Netto-Kredit , Ein aggressiver Investor kann einen schnellen Gewinn zu machen, wenn er richtig ist zu glauben, dass das Ergebnis eine positive Überraschung sein wird. Sätze schreiben ist riskant: es gibt diejenigen, die es zu Abholung Nickel vor einer Dampfwalze zu vergleichen. Um auf der sicheren Seite zu sein, sollte ausreichend Barmittel zur Verfügung stehen, um die Put-Verpflichtungen zu decken, wenn sich die Position ungünstig entwickelt. Aber es macht Spaß, wenn es funktioniert. Short put gleichbedeutend mit abgedeckten Call Einige Broker können widerstehen, dass einzelne Investoren verkaufen puts, weil es gefährlich sein kann, um Ihre finanzielle Gesundheit. Aus logischer Sicht ist eine abgedeckte Aufforderung gleichbedeutend mit einer Short-Put beim gleichen Strike und könnte im obigen Beispiel ersetzt werden. Psychologisch ist es nicht so erfreulich, vielleicht weil tatsächliches Geld vorangebracht werden muss, um die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen. Wenn man Rückkehr auf Investition betrachtet oder Risiko beurteilt, sollte die Äquivalenz im Auge behalten werden, weil sie den Eindruck, dass die Strategie wird Sie ziehen Geld aus der dünnen Luft loszuwerden, oder spielen, ohne Geld auf den Tisch. Ratio - Es gibt kein Gesetz, das sagt, dass die Puts und Anrufe auf einer Eins-zu-eins-Ratio stehen müssen: Ein Anleger, der Hebelwirkung bevorzugt, kann höhere Verhältnisse, wie das folgende 8X-Manöver, hier oben auf Seeking-Alpha vor MBIA (NYSE : MBI) sprang kurz nach dem Gewinn nach oben: Der MBI handelte um 4,30 Uhr, als die Eröffnungsgeschäfte abgeschlossen wurden. Die Erträge waren früh im Mai fällig. Die Gewinne können vorübergehend sein, und es sollte geprüft werden, ob sie schnell eingezogen werden sollten. Erträge können unterschiedlichen Interpretationen unterliegen. Ich tue nicht diese Art von Dingen sehr oft (12 oder 13 Mal in den letzten 3 Jahren) aus Angst, zu viele Put öffnen sich gegen mich auch, geeignete Situationen arent immer zur Verfügung. Als Kauf - und Halteinvestor, mit Schwerpunkt auf der Analyse und Bewertung einzelner Aktien, sind alle Puts, die ich verkaufe, bereit, die Aktie im Streik zu kaufen und sie für die Genesung zu halten, ohne negative Entwicklungen in den Unternehmensgrundlagen. Verlustkontrolle und Risikomanagement Positionen dieser Art werden an volatile oder umstrittene Bestände in den Sinn kommen, in denen Erträge oder andere Nachrichten große Schwankungen im Aktienkurs erzeugen können. Es ist eine gute Idee, für spezielle Marge oder Wartung Anforderungen zu überprüfen und zu verstehen, die Implikationen, bevor sie in den Verkauf von Puts beteiligt. Risikomanagement für Aktieninvestoren beinhaltet die Beibehaltung der Größe in Ihrem Dollar-Position Grenzen der Behandlung der Optionen, als wären sie Aktien. In dem oben genannten MBI-Beispiel würden die 20 Puts als 20 (00) X 5,00 10.000 betrachtet. Der Punkt ist, können Sie Wind Besitz der Aktien an dem Streik beteiligt, so richten Risiko entsprechend. Optionen Profis können Delta verwenden, um die Positionsgröße zu bewerten. Ich habe so verbrannt, so wieder für den Aktieninvestor, der Optionen verwendet, empfehle ich die konservativere Ansatz oben beschrieben. Verlustkontrolle besteht aus einer Bereitschaft, Ihre Verluste zu nehmen und weiterzugehen. Wenn Nachrichten nach Stunden herauskommen und es aussieht, wie es die Bestände tanken wird, wird es manchmal sinnvoll, die Optionen-Position durch den Handel der Aktien in den nach Stunden auszugleichen. Eine Aktie wie MBI ist schwer zu leihen, so kann es nicht möglich sein, es kurz zu verkaufen, um aus einer schlechten Situation zu entkommen. Marktbedingungen Mit 2020 Nachsicht, diese Strategie hätte gut durchgeführt haben, wenn auf mehrere der 19 verdächtigen Banken oder andere verprügelt Finanzwerte auf dem Höhepunkt der Krise. Wenn sich in Zukunft ähnliche Bedingungen entwickeln, könnte dies eine sinnvolle Technik für aggressive Value Investoren oder Bottom Fishers sein. Denn vor dem Ergebnis ist ein natürlicher Ort, um diese Strategie anzuwenden, ist es nicht zu früh, um nach Fällen, die überraschen, wenn 2. Quartal Gewinnssaison im Gange wird zu suchen. Von dort aus ist es eine Frage der Geduld und des Urteils, um zu erschwinglichen Preisen und Streiks, die eine realistische Chance zu zahlen haben ausführen. Beichte: Ja, es gab Zeiten, als ich mich mit dieser Strategie in den Fuß schoss. Es ist klug. Offenlegung: Langes JBL aber nicht mit der beschriebenen Strategie. Lange MBI, gleiche Strategie, unterschiedliche Position. Lesen Sie den ganzen Artikel